银价延续回落日内下方关注73.66-69.30支撑后反弹预期
发布时间：2026-02-02 17:07:54
基本面关键经济数据：
美国12月PPI月率 0.5%，预期0.20%，前值0.20%。
美国12月PPI年率 3%，预期2.7%，前值3.00%。
美国1月芝加哥PMI 54，预期44，前值由43.5修正为42.7。
美国至1月24日当周初请失业金人数 20.9万人，预期20.5万人，前值由20万人修正为21万人。
美国11月贸易帐 -568亿美元，预期-405亿美元，前值由-294亿美元修正为-292亿美元。
美国11月批发销售月率 1.3%，前值-0.40%。
美国11月工厂订单月率 2.7%，预期1.6%，前值-1.30%。
美国至1月28日美联储利率决定(上限) 3.75%，预期3.75%，前值3.75%。
美国11月S&P/CS20座大城市未季调房价指数年率 1.4%，预期1.20%，前值1.31%。
美国11月FHFA房价指数月率录得0.6%，为2024年9月以来最大增幅。
美国1月谘商会消费者信心指数 84.5，预期90.9，前值89.1。
美国1月里奇蒙德联储制造业指数 -6，前值-7。
美国11月耐用品订单月率 5.3%，预期3.7%，前值由-2.20%修正为-2.1%。
美国1月达拉斯联储商业活动指数 -1.2，前值由-10.9修正为-11.3。
美国1月标普全球服务业PMI初值 52.5，预期52.8，前值52.5。
美国1月标普全球制造业PMI初值 51.9，预期52，前值51.8。
美国1月一年期通胀率预期终值 4%，预期4.2%，前值4.20%。
美国1月密歇根大学消费者信心指数终值 56.4，预期54，前值54。
美国11月谘商会领先指标月率 -0.3%，预期-0.2%。
美国至1月17日当周初请失业金人数 20万人，预期21万人，前值由19.8万人修正为19.9万人。
美联储重大政策与事件：
博斯蒂克：美联储现在无需降息，我们应该在利率问题上更加耐心。
沃勒：当前利率区间为3.50%-3.75%，而中性利率可能在3%左右。
穆萨莱姆：进一步降息并不可取，当前政策已属中性，经济无需刺激。
美联储主席提名人沃什被爆卷入爱泼斯坦案；美商务部长卢特尼克被曝曾前往爱泼斯坦私人岛屿。
美国总统特朗普与前美联储理事、斯坦福大学教授沃什会面后，又给沃什打了电话，询问他是否愿意接受这一职位——而他最终接受。
FOMC声明：1. 利率决议：将基准利率维持在3.50%-3.75%不变，暂停了自去年9月以来的连续三次降息步伐。2. 投票分歧：以10-2的投票比例通过利率决定，理事米兰、沃勒支持降息25个基点。3. 利率前景：声明未就下一次降息的时间释放信号。重申依据数据、经济前景及风险对利率进行评估。4. 经济前景：上调对经济活动的评估，称其以“稳健”速度扩张；经济前景的不确定性依然高企。5. 就业市场：删除了有关就业下行风险已上升的表述；就业市场已显现出一些企稳迹象。6. 通胀情况：通胀仍略显偏高。
鲍威尔发布会：1. 利率前景：利率处于中性区间上端；政策没有预定路线，用数据说话；如果关税通胀触顶后回落，将表明可以放松政策；加息并非任何人的基本假设。非票委也广泛支持本次利率决定。2. 经济前景：美国经济根基稳固；经济活动前景已明显改善，经济总体而言比12月预测更为强劲。3. 就业前景：劳动力市场在逐渐走软后可能正在趋于稳定；通胀和就业两者风险都已减弱。4. 通胀前景：通胀仍略高于目标，12月核心PCE通胀可能上升3%；预计关税通胀今年年中见顶。5. 政治表态：在敏感议题上守口如瓶；尚未决定美联储主席任期结束后的计划；建议下任主席远离政治。6. 其他方面：住房市场仍疲弱；未见数据表明投资者在对冲美元风险；未从金价上涨中解读出太多宏观信息。7. 最新预期：整体降息预期略微受挫，基本维持定价今年全年降息46BP、6月降息可能性为60%的水平。
美联储1月议息：按下暂停键，维持利率在3.5-3.75%区间，米兰和沃勒支持降息25BP；鲍威尔重申利率处于中性区间上端，政策没有预定路线，用数据说话。鲍威尔还表示如果关税通胀触顶后回落，即表明可以放松政策，建议继任者远离政治。
贵金属市场动态 ：
全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓较上日增加0.57吨，当前持仓量为1087.1吨。
其他消息：
美伊对峙升级，也门胡塞武装提高军事戒备。
美国批准对沙特90亿美元军售计划，中包括730枚“爱国者”导弹及其相关设备。
美国国务院批准向以色列出售价值19.8亿美元的联合轻型战术车辆及价值38亿美元的“阿帕奇”直升机。
叙利亚过渡政府与叙利亚库尔德武装“叙利亚民主力量”已达成最终停火协议。叙利亚过渡政府新闻部长确认，该协议将于2月2日开始执行。
特朗普：认为美联储主席提名人沃什有望获民主党人支持。若提名获得确认，预期沃什将会降息，依据是沃什在采访及其他场合的表态。当被问及沃什是否就此作出任何承诺时，特朗普回应称：“我不想那样做。我也不能那样做。”
伊朗局势——①美媒：美方释放与伊朗谈判信号，双方或在土耳其举行会晤。②伊朗官员否认革命卫队计划在霍尔木兹海峡军演。③伊朗议长宣布欧洲国家军队将被视为“恐怖组织”。④特朗普：伊朗正“严肃”与美国对话，希望能达成双方都能接受的协议。
特朗普：①认为美联储提名人沃什有望获民主党人支持，并预期其将推动降息。②认为即将就古巴达成一项协议。③格陵兰岛谈判已展开，认为协议已基本达成。
泽连斯基：新一轮乌美俄三方会谈将于2月4日和5日举行。
美众议院议长称有信心在周二前结束部分政府停摆。
外媒：伊朗官员否认革命卫队将在霍尔木兹海峡举行军演。
以军在黎巴嫩南部城镇杜维尔打死一名黎巴嫩真主党工程部门的一名分部负责人，通往埃及的加沙过境点将于周一向巴勒斯坦人开放。
认为最终将就格陵兰岛达成协议——特朗普：关于格陵兰岛的谈判已经启动。认为谈判基本达成了一致，并最终会达成协议。他强调，从国家安全的角度来看，这是一项“非常重要”的协议。
技术面分析：
4H：
解析：日线AO绿色，AC红色，日线鳄鱼线缠绕；4小时AO绿色，AC绿色，鳄鱼线缠绕向上；银价自48.66涨至83.97后回落，目前最大回落至4小时的60均线后小幅反弹，银价自83.97下跌至4小时的60均线70.00附近判定1小时完成了完整的下跌ABC浪，是故自70.00反弹判定为2小时的反弹B浪或者是3小时的5浪预期，上周五银价自70.00上涨至74.51后下跌回补缺口后再次上涨至82.20附近，此段上涨判定为反弹B浪，之后银价自82.20回落至3小时的89均线附近此段下跌判定为2小时的下跌C浪，当下银价自73.80上涨至现在84.26附近，此段上涨判定为3小时和4小时的上涨5浪预期，70.05到82.20此段上涨判定为4小时的5-1浪，82.20下跌至73.80为下跌5-2浪，银价自73.80上涨判定为开启上涨上方关注107.07-111.92-116.98-121.29-124.76-125.85-134.26目标预期，银价自73.80上涨至95.84判定为5-3浪，之后调整至90.30上涨为5-4浪，银价处于自90.31上涨5-5-3浪中，银价冲击了116.96-121.29目标区间后冲高回落跌至30分钟的120后反弹，银价反弹111.41后回落至30分钟的120均线后再次创新高至121.71后完成1小时的5-5浪后下跌至1小时的120均线附近，当下银价走着1小时的下跌C浪预期理论上看向94.26-88.57-79.36-73.66目标预期，目前银价下跌至73.66即4小时的356及12小时的120均线附近后小幅反弹，日内重点关注73.66-71.65-69.30支撑预期后的反弹预期上方关注90.44-94.50-97.77压力预期。
白银操作策略：
1. 激进者在90.44试空，稳健者94.50-97.73空，止损自带1美金，目标：超过1.2美金后移动保本损，之后尝试持有1-2美金波动择机出场.
2.激进者71.65-73.60附近多，稳健者在69.30附近多，止损自带1美金，目标：超过1.2美金后移动保本损，之后尝试持有1-2美金波动择机出场.
（注：以上仅为个人观点策略，仅供查阅交流，没有给予客户任何投资建议，与客户的投资无关，更不作为下单的依据。）
今日重点关注的财经数据与事件：2026年2月2日 周一
① 15:00 英国1月Nationwide房价指数月率
② 15:30 瑞士12月实际零售销售年率
③ 16:50 法国1月制造业PMI终值
④ 16:55 德国1月制造业PMI终值
⑤ 17:00 欧元区1月制造业PMI终值
⑥ 17:30 英国1月制造业PMI终值
⑦ 22:45 美国1月标普全球制造业PMI终值
⑧ 23:00 美国1月ISM制造业PMI
⑨ 次日01:30 美联储博斯蒂克发表讲话
